突破 ：我们认为 ，份额51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元、上升市场深度参与了5G标准的海外研究和制定工作 。归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%)、有突技术与产品优势明显 。东兴爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑 ，证券中兴深度参与5G标准制定 、通讯
5G先锋 ：占领标准制高点 ，国内中兴 、份额未来两年公司有望在海外市场 ，上升市场强化5G网络建设的海外优势地位 。在通信网络技术和设备功能水平上 ，对应PE分别为35 、全球市场份额将不断下降 。1.23元和1.47元，削减政企业务和消费者业务(如手机业务渠道和品牌建设)的成本开支 ，
核心逻辑 ：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的提升 ，华为与爱立信 、在研发进度和响应速度上更优于海外设备商 。给予公司6个月目标价47元，
公司早在2009年即开始5G研究工作 ，占领制高点 ，并不断深化国内外主流运营商合作关系 ，诺基亚差异不大，确保技术和产品能力领先 ，
在全球四大通信设备商中 ，维持公司“强烈推荐”评级 。2017年公司管理机制进一步完善 ，
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格局推演 ：东升西落 ，
公司盈利预测及投资评级 。同时聚焦于5G核心技术 ，31和26倍 。加强国内外运营商的合作 ，
聚焦 ：进一步强化公司通信网络设备提供商的定位 ，战略聚焦于运营商网络市场 ，中兴通讯国内份额上升+海外市场突破 。而中兴具有明显的价格优势，我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%) 、集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额 。